第八十二章 庄股之殇（一）(3/4)

不出杨满仓所料，8年以后的2011年3月，徐工科技（彼时已改名为徐工机械）的股价涨到了60元以上。如果周兰香持股到这个时候，其不到二万元的投资就会变成六万多元。这是后话了。/p

周兰香走后，张小山感慨道：“看来这种被庄家高度控盘的庄股真是碰不得，如果庄家的资金链突然出现问题，一旦崩盘，散户们就要深受其害了。但现在庄股太多，散户们怎样才能识别呢？”他似在问自己，也似在问杨满仓。/p

“关于庄股的问题，市场是见仁见智，众说纷纭。但有一点可以肯定，庄股的暴涨暴跌给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识。庄家『操』纵股票价格，恶炒所谓‘重组、题材、概念’股，他们先大肆打压股价，使散户们忍无可忍、痛不欲生而割肉，自己则在低位大捡便宜筹码，然后通过各种方式故意透『露』重组等‘利好’消息，吸引散户跟进，再高位出货。这类恶『性』炒作一直是a股市场上挥之不去的顽疾，它让市场上真正有投资价值的股票被边缘化，让原本应该大行其道的价值投资在a股市场上举步维艰，让股价信号失真，误导市场资源配置；高高在上的股价缺少基本面支撑，市胆率、市梦率为市场留下崩盘隐患；一些原始股东借机大肆高位减持获得暴利，加剧社会贫富分化。市场『操』纵破坏市场公平估值体系，垃圾公司估值奇高、活得非常滋润，公道正派不去跟风制造题材的上市公司却难以获得相应估值，在这样的市场搞并购，很可能是垃圾公司并购绩优公司，此类行为违反了基本的经济规律，也违背了优胜劣汰这一最基本的市场经济道德，长此以往，将对国民经济健康发展，甚至社会价值观产生严重的副作用。在市场『操』纵环境下，价值投资者信心受到打击，让更多的人摒弃价值投资理念，投机文化在这种恶『性』循环中进一步‘发扬光大’。我认为，管理层应该对所有『操』纵市场的行为严厉打击！”杨满仓以前受过庄股的危害，对庄家为了一己私利，不管不顾国家、民族以及中小投资者利益，恶意『操』纵股价的行为深恶痛绝，以至说起来颇为激愤。/p

“大哥说的对，管理层是应该拿出更为严厉的措施，严惩哪些恶意『操』纵和炒作股票的投机庄家。而对于投资者来说，也许重要的是用实际行动使‘庄家’失去生存的重要土壤，即不追涨杀跌，不盲目跟庄。”张小山也有同感。/p

杨满仓端起茶杯喝了几口茶，吴玫连忙为其续上开水。平息了一下激动的心情，他接着说：“不错。但中小投资者要做到这一点，就要认清庄家‘做庄’行为的本质，了解‘庄股’所表现出的一些市场特征，也就是你刚才问的如何识别庄股的问题。其实，这个问题并不难。你只要知道了庄股的特征，再认真加以甄别，庄股就难逃你的法眼了。”/p

“那大哥你能详细说说庄股都有哪些市场特征吗？”张小山追问道。/p

对张小山的提问，杨满仓一向是有问必答。他笑着说：“当然可以。我归纳了一下，庄股往往有这样几个特征：一是股价暴涨暴跌。受庄家『操』纵的股票价格极易出现这种现象，因为在市场环境较为宽松的条件下，做庄的基本过程就是先拼命将股价推高，或者同上市公司联系，通过送股等手段造成股价偏低的假象，在获得足够的空间后开始出货，并且利用投资者抢反弹或者除权的机会连续不断地抛出以达到其牟取暴利的目的，其结果就是股价长期下跌不可避免。造成这种局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定关系，庄家客观上不可能依靠现金分红来获取回报并降低风险，在二级市场赚取差价成为唯一选择。二是成交量忽大忽小。庄家无论是建仓还是出货都需要有成交量配合，有的庄家会采取底部放量拉高建仓的方式，而庄股派发时则会造成放量突破的假象借以吸引跟风盘介入从而达到出货目的。另外，庄家也经常采用对敲、对倒的方式转移筹码或吸引投资者注意。无论哪一种情况都会导致成交量的急剧放大，而这些行为显然已经违反了法律的有关规定。同时由于庄股的筹码主要集中在少数人手中，其日常成交量会呈现极度萎缩的状况，从而在很大程度上降低了股票的流动『性』。三是交易行为表现异常。庄股走势经常出现的几种情况是，股价莫名其妙地低开或高开，尾盘拉高收盘价或偶尔出现较大的买单或抛单，人为做盘迹象非常明显。还有盘中走势时而出现强劲的单边上扬，突然又大幅下跌，起伏剧烈，这种现象在行情末期尤其明显，说明庄家控盘程度已经非常高。四是经营业绩大起大落。大多数庄股的市场表现则同公司基本面有密切关系，在股价拉高过程中，公司业绩会有明显提高，似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映，有较强的『迷』『惑』『性』，如对应银广夏股价连续翻番的是业绩的翻番，而这种由非正常因素引起的公司业绩是异常提高还是异常恶化都是不正常的现象，对股东的利益都会造成损害。同时很多庄股在股价下跌到一定阶段后，业绩随即出现大滑坡，这种上市公司利润的数据就很值得怀疑。五是股东人数变化大。根据上市公司的年报或中报中披『露』的股东数量可以看出庄股的股价完成一个从低到高，